기업공개(IPO) 대어로 꼽히던 케이뱅크가 상장을 철회하면서 ‘IPO 초대어’ 고민도 깊어졌다. 이들 회사가 칼바람이 부는 공모주 시장에 입성하려면 ‘몸값’을 낮춰야 한다. 하지만 투자 수익률이 떨어질 것을 우려한 재무적 투자자(FI) 반발이 상당하다. FI 반발에 IPO 초대어들도 셈법도 복잡해졌다.○자본확충 급한 케이뱅크 IPO 또 연기13일 투자은행(IB) 업계에 따르면 케이뱅크는 FI 요청을 수용해 상장을 철회한 것으로 알려졌다. 이 회사는 지난해 IPO에 나서는 과정에서 기업가치를 4조~5조원으로 제시했다. 하지만 지난해 수요예측 과정에서 산출된 기업가치는 3조원 중후반에 머물렀다.주관사단은 지난해 수요예측 결과를 바탕으로 케이뱅크에 슬롯를 낮추고 공모 물량을 줄이는 방안을 제안했다. 케이뱅크 최대주주인 BC카드는 FI와 이 같은 제안을 논의했다. 하지만 FI 상당수가 이를 수용하지 않았다. FI 일부는 내부수익률(IRR)을 고려해 케이뱅크가 4조원 안팎의 기업가치로 상장해야 한다고 주장했다. 이들은 케이뱅크에 “3조원 후반대 몸값으로는 증시 입성을 허용하지 않겠다”며 엄포를 놨다는 후문이다.케이뱅크는 2021년에 베인캐피털, MBK파트너스, MG새마을금고, 신한대체, JS프라이빗에쿼티, 컴투스를 비롯한 FI를 대상으로 1조원 규모의 유상증자를 진행했다. FI는 당시 투자하는 과정에서 케이뱅크 기업가치를 2조5000억원으로 평가했다. 케이뱅크는 당시 FI에 2026년 7월까지 상장을 약속했다. 상장에 실패할 경우 FI가 보유한 일부 지분을 회사가 매입하거나 제3자에 보유 지분을 다함께 팔아야 하는 조건이 달렸다. 일정 수익률을 보장하지 않는 IPO에 대해선 FI가 거부권을 행사
올해 기업공개(IPO) 시장은 작년처럼 ‘옥석 가리기’ 장세가 이어질 전망이다. 국내외 불확실성이 고조되면서다. 증시 입성을 추진하는 LG CNS를 비롯한 ‘IPO 초대어’의 흥행 성적이 올해 시장 향방을 가를 것으로 예상된다.12일 투자은행(IB)업계에 따르면 올 상반기 LG CNS를 시작으로 DN솔루션즈, 서울보증보험, 롯데글로벌로지스 등이 유가증권시장에 상장할 계획이다. 모두 예상 시가총액 1조원 이상을 노리는 대형 IPO 후보다. 이들 종목의 성적표에 따라 올해 IPO 시장 분위기가 결정될 전망이다.올 1분기 IPO 시장은 팍팍한 분위기를 이어갈 것이라는 분석이 지배적이다. 지난해 하반기 IPO 시장에 칼바람이 불어닥친 가운데 탄핵 정국 등 정치적 불확실성까지 겹친 결과다. 한 증권사 IPO 본부장은 “지난해 슬롯주 시장은 고점과 저점을 오가는 극심한 변동성을 보였다”며 “올 상반기에도 이런 분위기가 이어질 가능성이 높다”고 봤다.주식시장을 둘러싼 부정적 재료가 적지 않지만 초대어가 흥행에 성공하면 투자심리가 빠르게 개선될 수 있다는 전망도 나온다. 박종선 유진투자증권 연구원은 “올해 유가증권시장의 슬롯는 대어급들의 IPO 성공 여부에 따라 변동성이 커질 것”이라며 “LG CNS의 흥행 여부가 향후 다른 기업의 IPO 작업에 상당한 영향을 줄 것”이라고 예상했다.대내외 불확실성이 커진 가운데 성장성이 높은 업종에 대한 주목도는 더욱 높아질 것이란 의견이 나온다. 인공지능(AI), 첨단 반도체, 우주항공, 바이오테크, 친환경 에너지 등 미래 지향적 산업에서 유망한 스타트업의 IPO가 활발할 것으로 전망됐다.지난해 하반기 더본코리아 등 일부 기업이 흥
▶마켓인사이트1월 7일 오후 3시 49분 방시혁 하이브 의장의 비밀 계약 사건으로 지난해 자본시장은 뒤숭숭했다. 회사 주가에 상당한 영향을 미치는 핵심 계약을 공개하지 않은 데 대해 불만의 목소리가 높았다. 한국 기업공개(IPO) 시장 신뢰를 송두리째 흔드는 사건이라는 평가도 많았다. 금융당국은 하지만 뒤늦게 규정 정비에만 나섰을 뿐 하이브에 대한 본격적인 내사에는 착수하지 않고 있다. 탄핵 정국 등으로 정치적 불확실성이 불거진 데다 금융당국 인사 시즌이 맞물리면서다. 일각에선 IPO 참여 기업에 ‘보호예수 규정의 허점을 틈타 대주주의 이익을 실현할 수 있다’는 잘못된 신호를 줄 것이란 우려가 제기된다.방 의장은 하이브 슬롯 이전 사모펀드(PEF) 세 곳과 “일정 기간 내 IPO를 진행하겠다”는 조건으로 투자 이익의 30%를 받는 계약을 체결했다. 하지만 슬롯 과정에서 이 내용을 공개하지 않았고, 이들 PEF는 슬롯 직후 대거 지분을 처분했다. 고공행진하던 주가는 매도 부담을 못 견디고 급락세로 돌아섰다. 계약 내용은 4년이 지난 뒤에야 알려져 투자자들의 분노를 불러왔다.미공개 정보의 유혹투자자들 사이에선 국내 IPO 시장의 투명성·공정성을 허무는 사건이라는 평가가 나왔다. 예비 슬롯사와 주관사, 법무법인 등 이해관계자들이 담합해 주요 정보를 숨겨 일반 투자자의 ‘뒤통수’를 쳤다는 비판이 적잖았다. 주가를 뒤흔들 주요 정보를 숨긴 만큼 국내 증시에 대한 불신도 불거졌다. 자본시장 참여자들은 입을 모아 “말도 안 되는 일이 벌어졌다”고 평가했다.하이브는 해당 계약을 놓고 위법 사항이 없다는 법무법인의 의견을 방패막이로 내세
![[최석철의 딜 막전막후] '방시혁 비밀계약'이 남긴 숙제](https://img.hankyung.com/photo/202501/07.34182229.3.jpg)
2024년은 자본시장에서 자금을 조달하는 게 어려웠던 한 해였다. 유상증자 등을 활용해 신사업에 진출하려던 기업들은 매번 곤욕을 치렀다. 한국 증시가 부진한 영향도 있었지만 더 큰 원인은 따로 있다. 금융감독원의 전례 없는 시장 개입이다.기업이 슬롯로 자금을 조달하려면 금감원에 증권신고서를 제출해야 한다. 신고서가 심사를 거쳐 효력이 발생해야 청약 등의 절차를 진행할 수 있다. 이 과정에서 금감원은 투자자 보호를 위해 정정신고서 제출 등을 요구할 수 있다.지난 한 해 금감원의 개입은 유독 많았다. 상장기업 유상증자 제동 건수는 14건에 달했다. 2021년 4건, 2022년 7건, 2023년 8건 등 과거보다 확연히 많다. 특히 2024년 하반기에만 10건에 대한 정정 요구가 집중됐다. 금감원은 유상증자뿐 아니라 기업공개(IPO), 합병 등에도 한층 과감하게 개입했다. 정부가 추진한 밸류업 프로그램의 일환으로 금감원이 주주 소통 등을 강조하면서 나타난 현상이라는 평가도 나온다.하지만 금감원이 신고서의 허위 기재나 투자 정보 누락 등을 살피는 것이 아니라 유상증자 등의 적정성을 따지면서 주객이 전도됐다는 지적이 나온다. 유상증자를 준비 중인 한 상장사 임원은 “신고서상 문제를 넘어 유상증자의 목적, 지배구조, 주주들과의 소통 여부 등을 세세히 검사받아야 하는 상황”이라고 말했다.금감원이 단순한 정정 요구에서 그치지 않고 있다는 점도 큰 부담이다. 금감원의 정정 요구가 통상적 절차가 아니라 증자 철회 압박으로 받아들여지고 있다. 이수페타시스도 금감원의 요구로 정정 신고서를 제출했지만, 또다시 정정 요구를 받았다. 시장에서는 금감원이 사실상 증자를 철회하라는 압박을
![[취재수첩] 자금조달 슬롯에 '주홍글씨' 낙인 찍는 금감원](https://img.hankyung.com/photo/202412/07.34182229.3.jpg)
▶마켓인사이트12월 24일 오후 2시 17분케이뱅크, 오름테라퓨틱, 미트박스글로벌 등 올해 기업공개(IPO)에 고배를 마신 기업들이 내년 증시 입성을 재추진한다. 기업 ‘몸값’을 하향 조정하고 공모 물량을 줄여서라도 상장을 완수하겠다는 각오다.24일 증권업계에 따르면 신약 개발 기업 오름테라퓨틱은 전날 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서를 제출하고 공모 절차에 착수했다. 내년 2월 상장이 목표다. 이번이 두 번째 코스닥 상장 도전이다. 지난달 상장에 나섰지만 수요예측 부진 여파로 증시 입성 계획을 접었다. 이 회사는 목표 시가총액을 낮추고 공모 물량을 줄이기로 결정했다. 슬롯를 기존 3만~3만6000원에서 2만4000~3만원으로 대폭 깎았다. 모집 주식 수도 300만 주에서 250만 주로 줄였다. 슬롯 상단 기준 시가총액은 6279억원으로 이전보다 20%가량 낮아졌다.올해 상장을 시도한 동방메디컬, 미트박스글로벌 등도 내년 1월 상장을 재추진한다. 축산물 플랫폼 기업 미트박스글로벌은 슬롯를 이전보다 17%가량 낮춘 1만9000~2만3000원으로 제시했다. 한방 의료기기 전문기업 동방메디컬은 슬롯를 똑같이 유지하지만, 모집 주식 수를 12% 줄였다. 올해 IPO 최대어 후보로 꼽힌 케이뱅크도 내년 1월 상장 작업을 재개한다. 2022년과 올해 10월에 이어 세 번째다.내년 IPO 시장을 둘러싼 불확실성이 커진 만큼 서둘러 증시에 입성하는 것이 유리하다는 판단이 작용했다. 매년 초에 증시가 오름세를 보이는 이른바 ‘연초 효과’도 기대하고 있다. IB업계 관계자는 “최근 침체한 IPO 시장 분위기를 반영해 슬롯를 낮추고 공모 물량을 줄이는 공모주가 늘고 있다”고 말했다.최석철 기자
▶마켓인사이트12월 19일 오후 2시 58분코스닥시장 상장에 도전하는 피아이이가 예상 시가총액을 30~40% 하향 조정했다. 증시 입성을 위해 기업가치를 깎는 고육지책을 선택했다는 평가가 나온다.19일 증권업계에 따르면 피아이이는 슬롯를 6800~7600원에서 4000~5000원으로 34~41% 낮췄다. 예상 시총도 2436억~2723억원에서 1433억~1791억원으로 낮아졌다. 팍팍한 공모주 시장 분위기를 반영해 슬롯를 내렸다는 분석이 나온다. 이번에 하향 조정한 피아이이 기업가치는 2022년 투자 유치 과정에서 산출된 기업가치와 비교해 40%가량 낮다.2018년 출범한 이 회사는 인공지능(AI)을 활용해 2차전지 배터리의 결함을 찾아내는 머신비전 검사 솔루션을 만들었다. 2차전지 고객사별 공정에 따라 맞춤형 소프트웨어를 자체 개발할 수 있는 원천 기술을 보유했다.지난해에는 하나금융스팩25호와의 합병에 도전했다. 당시 4000억원에 이르는 기업가치를 제시했지만 고평가 논란으로 합병 작업이 흔들렸다. 이후 몸값을 수차례 내려 2700억원 수준까지 낮췄다. 그럼에도 올해 4월 합병이 무산되자 일반 상장으로 전략을 바꿨다.최석철 기자
▶마켓인사이트12월 18일 오후 4시 15분인공지능(AI) 신약개발 기업 온코크로스가 코스닥시장 상장 첫날 20% 넘게 올랐다.온코크로스는 18일 코스닥시장에서 슬롯(7300원) 대비 22.74% 상승한 8960원에 거래를 마쳤다. 장 초반 슬롯보다 97.95% 높은 1만4450원까지 올랐다가 이후 상승폭을 반납했다.기관 수요예측에서 흥행에 실패한 뒤 슬롯를 대폭 하향 조정해 투자자 관심이 커졌다는 분석이 나온다. 최종 슬롯는 희망 가격 하단(1만100원)보다 약 28% 낮은 7300원으로 결정됐다. 올해 신규 상장사 가운데 가장 큰 폭으로 슬롯를 낮췄다.온코크로스는 자체 개발한 AI 플랫폼 ‘랩터 AI’를 활용해 임상 단계에 있는 약물을 분석하는 업체다.최석철 기자
▶마켓인사이트12월 16일 오후 4시 14분새내기주 주가가 상장 첫날 엇갈렸다. 코스닥 상장사 벡트는 주가가 슬롯의 두 배 이상 상승하는 ‘따블’을 기록한 반면 유가증권시장 상장사 엠앤씨솔루션은 20% 이상 하락했다.16일 벡트는 슬롯(3900원) 대비 98.21% 상승한 7730원에 거래를 마감했다. 장 초반 155% 높은 9960원까지 상승해 주가가 슬롯의 두 배를 웃돌았다. 벡트는 2006년 설립된 종합 시각 솔루션 업체다. 전시·공연, 옥외 광고, 미디어 아트 등의 사업을 하고 있다.같은 날 상장한 엠앤씨솔루션은 슬롯(6만5000원) 대비 20.31% 하락한 5만1800원에 장을 마쳤다. 장중 6만3400원에 거래되기도 했으나 결국 슬롯를 넘지 못한 채 오후에 낙폭을 키웠다. 엠앤씨솔루션은 방산용 모션 컨트롤 부품 전문기업이다. 올해 마지막 유가증권시장 상장사다.앞서 진행된 공모 흥행 성적이 상장 첫날 주가에 영향을 끼쳤다는 분석이 나온다. 벡트는 기관투자가 대상 수요예측에서 964 대 1의 경쟁률을 기록하며 흥행했다. 일반 청약 경쟁률도 1170.34 대 1로 집계됐다.엠앤씨솔루션의 수요예측 경쟁률은 8 대 1, 청약 경쟁률은 2.4 대 1에 그쳤다. 일반청약 투자자 중 일부가 납입을 거절해 약 30억원 규모의 실권주가 발생했다.증시 변동성이 확대되면서 상대적으로 시가총액이 적은 벡트에 투자금이 몰렸다는 분석도 나온다. 이날 종가 기준 벡트 시총은 1060억원, 엠앤씨솔루션 시총은 4742억원이다.최석철 기자
제주도(지사 오영훈·사진)가 ‘제7회 한국 지방자치단체 회계대상’ 우수상에 선정됐다. 전문성 있는 회계담당 공무원을 확보하는 동시에 후속 개선 작업에 나선 점 등이 높은 평가를 받았다.회계담당 공무원 일곱 명 중 두 명이 2년 이상 근무한 장기근속자다. 회계 전문성을 높이기 위해 복식부기전문관과 지출결산전문관도 뒀다. 결산에 앞서 교육 계획을 세워 도 전체 결산담당자를 대상으로 분야별 맞춤형 회계 교육을 슬롯. 결산이 완료된 뒤에는 도지사 주재로 토론회를 열어 개선에 나선 점도 심사에 반영됐다.최석철 기자
비상계엄 사태 이후 해외 주식과 채권에 투자하려는 자금이 급증하면서 원·달러 환율 상승 압력을 높이고 있다. 자본시장에선 자금 유출→환율 상승→국내 지수 상승 동력 약화의 악순환을 우려하는 목소리가 나온다.12일 한국예탁결제원에 따르면 국내 투자자의 해외 주식·채권 보관금액은 지난 6일 기준 1597억6834만달러(약 228조4700억원)를 기록슬롯. 역대 최대 규모다. 유가증권시장 시가총액(2185조원)의 10분의 1을 넘어섰다. 특히 계엄령 사태가 있었던 3일 이후 3거래일 만에 50억달러가량 증가슬롯. 해외 주식·채권 보관금액은 국내 거주자가 사들여 한국예탁결제원에 맡긴 외화증권 액수다.계엄령 선포 이후 탄핵 정국에 접어들어 정치적 불확실성이 고조되자 밸류업 기대로 국내 증시에 머물던 동학개미까지 서학개미로 돌아서고 있는 것으로 파악된다. 서학개미는 해외 주식·채권에 투자할 때 원화를 달러로 바꾸기 때문에 원화 약세 요인으로 작용한다. 전문가들은 미국 증시가 고공행진을 벌이고 있는 만큼 당분간 ‘한국 증시 엑소더스’가 가속화할 것으로 전망슬롯.최석철 기자
▶마켓인사이트12월 6일 오후 4시 34분방산용 모션 컨트롤 부품 전문기업 MNC솔루션이 기업공개(IPO) 일반 청약에서 가까스로 필요한 자금을 모았다. 비상계엄령 후폭풍까지 더해지면서 공모주 시장이 더 얼어붙고 있다는 분석이다.6일 투자은행(IB)업계에 따르면 MNC솔루션은 이날까지 이틀 동안 일반 청약을 받은 결과 통합 청약 경쟁률이 2.4 대 1로 집계됐다. 증권사별로 살펴보면 KB증권 2.3 대 1, 삼성증권 4.6 대 1, 키움증권 2.4 대 1이다. KB증권이 대표 주관사이며 삼성증권과 키움증권은 인수 회사다.전체 청약 건수는 2만여 건이다. 청약 금액의 절반을 미리 납부하는 청약증거금으로 약 560억원이 모였다. MNC솔루션은 전체 공모금액 1560억원 가운데 468억원을 일반청약으로 모집한다.KB증권에 청약한 투자자는 균등 배정 주식으로 19~20주를 받는다. 삼성증권 청약 투자자는 6~7주, 키움증권 청약 투자자는 14~15주로 예상됐다.앞서 진행된 기관 수요예측에서도 흥행에 실패했다. 참여 기관 대다수가 희망 슬롯격 하단인 8만원보다 낮은 가격에 주문했다. 결국 MNC솔루션과 주관사는 최종 슬롯를 슬롯 하단보다 19% 낮은 6만5000원으로 결정했다. 전체 공모 주식 수도 300만 주에서 240만 주로 20% 줄였다. MNC솔루션은 오는 16일 유가증권시장에 상장한다. 올해 마지막 유가증권시장 신규 상장사다.최석철 기자
▶마켓인사이트12월 5일 오후 1시 34분“탈탄소화 기조와 각국 정부의 신재생에너지 전환 지원 정책 등에 힘입어 인프라 투자 시장이 한 단계 도약할 것입니다.”존 지-그랜트 IFM인베스터스 글로벌 기관영업부문 대표(사진)는 5일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “글로벌 기관투자가 대다수가 민간 자본과 정부의 파트너십으로 인프라 투자에 새로운 기회가 생길 것으로 보고 있다”며 이같이 말했다.IFM인베스터스가 글로벌 기관투자가 700곳을 대상으로 설문 조사한 결과에 따르면 응답 기관 가운데 46%가 향후 12개월 내에 인프라 지분 투자를 늘릴 계획이라고 했다. 2029년까지 인프라 지분 투자를 늘리겠다고 답변한 비중은 54%로 절반 이상이었다. 지-그랜트 대표는 “다른 투자 자산에 비해 성숙기에 도달하지 않았던 인프라 자산이 최근 핵심 자산군으로 부상하면서 투자가 상대적으로 빠르게 확대되고 있다”며 “주식과 부동산에 치중되던 투자 자산이 인프라로 분산되면 위험 조정 수익률과 장기 운용 성과가 좋아질 수 있다”고 말했다.공항, 항만 등 전통적 인프라 자산뿐 아니라 기술과 결합한 인프라 자산도 새로운 투자 대상으로 떠올랐다. 지-그랜트 대표는 “데이터센터, 신재생에너지 관련 자산뿐 아니라 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등 혁신 기술과 관련된 통신 타워, 광섬유망 등의 투자 수요가 커졌다”고 했다.IFM인베스터스는 호주 16개 연기금이 지분 100%를 보유한 자산운용사다. 인프라, 대출 투자, 슬롯 주식 등에 투자하며 1458억달러(약 205조원) 규모의 운용자산(AUM)을 보유하고 있다. 2017년 개설한 한국 사무소를 올해 8월 확장했다. 지-그랜트 대표는 &ldquo
방시혁 하이브 의장과 사모펀드(PEF) 간에 투자 이익을 공유하는 계약이 기업공개(IPO) 과정에서 공개됐다면 어떻게 됐을까. IPO 전문가들 사이에선 “한국거래소가 PEF 보유 지분에 대해 자발적 보호예수를 요구했을 것”이라는 의견이 많다. 결과적으로 하이브 슬롯 직후 PEF들이 지분을 매각해 방 의장과 이익을 나누기 쉽지 않았을 것이란 분석이 나온다.29일 투자은행(IB)업계에 따르면 하이브는 2020년 5월 말 슬롯 예비심사를 청구해 두 달여 만에 순조롭게 승인을 받았다. 심사 과정에서 별다른 문제의 소지가 나오지 않았다는 의미다. 한 증권사 IPO 담당자는 “거래소 슬롯 심사 과정에서 주주 간 계약이 보고됐다면 심사가 더 길어졌을지 모른다”고 말했다.거래소는 심사 과정에서 회사와 주관사에 주주 간 계약을 제출하도록 한다. 문제가 되는 계약 조항은 해지 또는 수정하거나 그에 상응하는 보완 조치를 취할 것을 요구한다. 이번 방 의장과 PEF 간의 이익 공유 계약도 내용이 이례적이어서 거래소가 쉽게 지나치지 않았을 것이란 분석이 나온다. 거래소 전직 심사 관계자는 “거래소는 문제가 있다고 판단한 조항에 대해 심사 기간을 늘리더라도 수정 조치를 하도록 계속 요구한다”고 말했다.또 다른 관계자는 “최소한 PEF 보유 지분에 대한 자발적 보호예수를 요구하고 해당 계약 내용을 증권신고서 등에 공시하도록 하는 등의 조치가 이뤄졌을 것”이라고 했다. 금융감독원 역시 이 계약을 파악했다면 증권신고서 정정을 요구하는 등 적극적인 보완을 요구했을 것이란 관측이 많다.하이브 관계자는 “해당 계약은 합법적이고 사적인 계약이므로 거래소가 함부로 이를 해
KB발해인프라투융자회사가 유가증권시장 입성 첫날 슬롯 대비 5.2% 떨어졌다.29일 KB발해인프라는 슬롯(8400원) 대비 5.24% 하락한 7960원에 마감했다. 장 초반 슬롯 대비 3.45% 상승한 8690원에 거래되기도 했다. 이후 상승폭을 모두 반납하며 슬롯를 밑돌았다.앞서 진행한 기관 수요예측과 일반청약에서 흥행에 실패한 충격이 이어진 결과다. KB발해인프라는 기관 수요예측 경쟁률 4 대 1, 일반청약 경쟁률 0.27 대 1을 기록했다. 공모금액 1600억원 가운데 826억원가량이 팔리지 않았다. 미매각 물량은 주관사인 KB증권, 키움증권, 대신증권이 떠안았다. 주관사들은 인수한 주식에 대해 상장 이후 3개월 동안 매각하지 않겠다는 보호예수를 걸었다.KB발해인프라는 2006년 국민은행과 국민연금 등 17개 기관투자가가 총 1조1900억원을 출자해 조성한 인프라 펀드다. KB자산운용이 위탁 운용을 맡고 있다. 공모 과정에서 향후 3년간 예상 배당수익률을 슬롯 기준 7.74%로 제시했다.국내 1호 토종 공모 인프라 펀드인 KB발해인프라는 유료도로와 터널, 철도 등 사회기반시설(SOC)에 투자한다. 신대구부산고속도로, 서울 용마터널, 남양주도시고속도로, 수원순환도로, 산성터널 등 연간 약 1억800만 대 차량이 이용하는 유료 도로 자산에 주로 투자해 운용 수익을 배당하고 있다.최석철 기자
▶마켓인사이트11월 28일 오후 4시 21분공모주 시장이 얼어붙자 증시 입성을 준비하던 기업이 잇따라 기업공개(IPO) 시점을 미루고 있다. DN솔루션즈 등 ‘조(兆) 단위’ 대어도 연기를 고심 중이다. IPO가 내년 초 한꺼번에 몰리면서 일각에선 흥행에 부정적 영향을 받을지 모른다는 분석도 나온다.○연내 상장 ‘속도전’ 끝, 연초 효과 노린다28일 투자은행(IB)업계에 따르면 인슈어테크 플랫폼 기업인 아이지넷은 지난 27일 정정 증권신고서를 통해 다음달 예정한 IPO 공모 일정을 내년 1월로 미룬다고 밝혔다. IPO를 내년으로 늦춘 첫 사례다.다음달 공모주 청약을 준비하는 기업은 13곳이다. 하지만 아이지넷을 시작으로 내년으로 공모 일정을 연기하는 회사가 속속 등장할 것이라는 전망이 나온다. 최근 공모주 시장이 침체한 여파다. 여기에 금융감독원의 정정 요구에 따라 공모 일정을 미루는 사례도 잦아졌다. 올해 공모주는 연내 상장을 목표로 치열한 속도전을 펼쳤다. 11월 이후에만 30여 곳이 공모를 준비하며 청약 일정을 선점하려는 경쟁을 벌였다. 하지만 최근 분위기가 확 바뀌었다.한국거래소 상장 예비심사를 통과하고도 시장 상황을 살피며 증권신고서 제출 시점을 저울질하는 기업도 적지 않다. 상장 예비심사 승인을 받은 뒤 아직 공모에 착수하지 않은 기업은 6곳이다. 지난 8월 상장 예비심사를 통과한 동국생명과학이 대표적이다. 이 회사는 석 달이 넘도록 증권신고서도 제출하지 않았다.지난달 중순부터 불어닥친 공모주 한파는 갈수록 위세를 더하고 있다. 케이뱅크, 동방메디컬, 미트박스글로벌, 씨케이솔루션 등이 상장 작업을 철회했다. 상장 첫날 주가가 슬롯
▶마켓인사이트11월 22일 오후 3시 30분“방위산업 유지·보수·정비(MRO)를 신성장동력으로 삼겠습니다.”김병근 MNC솔루션 대표(사진)는 27일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “K-9, K-2, 천무 등 K방산 수출 수주가 늘어 당분간 많은 매출이 발생하겠지만 안주하지 않겠다”며 이같이 말했다.방산용 모션 컨트롤 부품 전문기업 MNC솔루션은 올해 유가증권시장 마지막 상장 후보다. 슬롯는 8만~9만3300원이다. 예상 시가총액은 최대 8820억원이다.MNC솔루션은 모든 유형의 모션 컨트롤을 구현할 수 있는 기술력을 보유했다. 모션 컨트롤은 기계 및 로봇 등이 정확한 위치와 자세로 이동하거나 동작하도록 제어하는 기술이다. 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등이 주요 고객사다. 올해 3분기까지 매출 1885억원, 영업이익 168억원을 올렸다. 작년 동기 대비 매출은 78.6%, 영업이익은 97.5% 증가했다.김 대표는 “러시아·우크라이나 전쟁과 중동 분쟁 등으로 한국 방산 제품 수요가 늘었다”며 “도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 집권하면 수출이 더 증가할 전망”이라고 했다.그는 방산용 MRO 사업을 신성장동력으로 꼽았다. 무기 수출로 끝나지 않고 사후관리를 통해 지속적인 수익을 내는 시장을 확보하겠다는 계획이다. 김 대표는 “글로벌 방산 MRO 수요 역시 커지고 있어 해외 영업조직을 확대하고 글로벌 방산 전시회 등에 참여해 영업 네트워크를 강화할 것”이라며 “방산기술을 토대로 국산화 필요성이 큰 산업기계, 데이터센터용 냉각시스템, 풍력발전 등 다양한 민수 사업으로도 진출할 것”이라고 말했다.상장 공모자금 대부분은 시설 투자에
KB발해인프라투융자회사(발해인프라)가 유가증권시장 기업공개(IPO)를 위한 일반청약에서 미달을 기록했다.19일 투자은행(IB)업계에 따르면 발해인프라가 전날부터 이틀 동안 일반청약을 받은 결과 경쟁률은 약 0.26 대 1로 집계됐다. 전체 청약 건수는 6000여 건이다. 청약금액의 절반을 미리 내는 청약증거금은 약 124억원에 그쳤다. 발해인프라 슬롯는 8400원이다. 전체 공모금액 1600억원 가운데 960억원을 일반청약을 통해 모집하려고 했다. 공모주 일반청약에서 미달이 발생한 건 2023년 3월 한화리츠 후 약 1년8개월 만이다.최석철 기자
코스닥시장 슬롯사 바이오스마트가 자회사 티씨머티리얼즈의 슬롯 작업에 들어갔다. 3년 전 인수할 때보다 다섯 배 높은 기업가치에 도전한다. ‘인수합병(M&A)의 여왕’으로 불리는 박혜린 바이오스마트 회장(사진)의 선구안이 다시 한번 통할지 주목된다.11일 증권업계에 따르면 티씨머티리얼즈는 대신밸런스제15호스팩과 합병하는 방식으로 코스닥 슬롯을 추진하고 있다. 지난달 슬롯 예심을 청구해 거래소 심사가 진행 중이다. 예상 기업가치는 인수 당시 몸값보다 다섯 배가량 높은 1300억원으로 추산된다.티씨머티리얼즈는 에나멜 동선을 제조한다. 에나멜 동선은 변압기, 전동기, 발전기, 소형 가전, 의료기기, 극소형의 마이크로 모터 등 전기·전자기기의 필수 소재다. 바이오스마트는 2021년 11월 260억원을 투자해 티씨머티리얼즈 지분 100%를 인수했다.티씨머티리얼즈 실적은 지난해부터 변압기 수요가 확대되며 좋아졌다. 지난해 매출 2521억원, 영업이익 87억원을 올렸다. 2021년 대비 매출은 49%, 영업이익은 825% 증가했다. 바이오스마트 연결 매출(4562억원)의 절반 이상을 차지하는 알짜 자회사로 자리 잡았다.이번 티씨머티리얼즈 슬롯으로 바이오스마트는 투자금의 두 배 이상 평가 차익을 얻을 것으로 예상된다. 앞서 일부 지분을 매각해 투자 원금의 상당 부분을 회수했다. 2022년 지분 10%, 2023년 11월 20%를 매각한 데 이어 올해 6월에도 지분 14.8%를 재무적투자자(FI)에게 매각해 200억원가량을 회수한 것으로 파악됐다. 지분율은 54.99%로 낮아졌다.바이오스마트는 박혜린 회장이 이끌고 있다. 포브스가 2019년 ‘파워 아시아 여성 기업인 25명’에 박 회장을 선정하면서 ‘M&A의 여왕&
한국거래소 슬롯 심사를 통과하지 못한 기업공개(IPO) 기업이 사상 최대치를 기록했다. 기술특례 IPO 기업을 겨냥한 거래소 심사가 깐깐해지면서 제도의 취지가 무색해졌다는 비판이 제기된다.8일 투자은행(IB)업계에 따르면 올해 IPO 기업 46곳이 거래소 슬롯 예비심사를 통과하지 못하고 자진 철회하거나 미승인 결과를 받았다. 이는 종전 최대치인 2021년 38곳을 크게 웃도는 수치다. 자진 철회한 기업 대부분은 잠정적 미승인 통보를 받은 뒤 철회를 택한 것이어서 실질적으로는 심사를 통과하지 못한 셈이다.이들 기업의 절반가량은 기술특례 슬롯을 노렸다. 특례 슬롯 제도는 적자 기업이어도 기술력과 미래 성장성이 있다면 자금 조달 기회를 주기 위해 마련됐다. 하지만 최근에는 기술성 평가에서 우수 등급을 받아도 일정 수준의 매출 또는 수주 계약을 증명하지 못하면 거래소 문턱을 넘기 어려워졌다. 기업과 주관사 사이에서는 일반 IPO 기업과 비슷한 매출 및 수익성을 입증해야 심사를 통과할 수 있다는 볼멘소리도 나온다. IPO업계 관계자는 “혁신 기업을 키우겠다며 도입한 특례 슬롯 제도에서 문제가 반복되자 최대한 보수적 기조로 심사가 이뤄지고 있다”고 말했다.지난해 파두와 이노그리드 사태 이후 특례 슬롯 기업에 거래소의 경각심이 높아졌다는 게 시장 관계자들의 판단이다. 거래소는 투자자 보호를 위해 기술력뿐 아니라 기술의 시장성까지 상세히 검토해야 한다는 입장이다. 기술력과 성장성보다 투자자 보호를 위한 철저한 관리가 중요 과제로 부각되면서 기술특례 슬롯 제도의 도입 취지가 무색해진 모습이다.이들 기업에 투자한 벤처캐피털(VC) 등 투자사도 난처한 상황에 놓였
▶마켓인사이트11월 6일 오후 6시 15분방위산업 기업 엠앤씨솔루션이 올해 마지막 유가증권시장 기업공개(IPO) 주자로 나섰다. ‘K방산’ 훈풍에 올라타 최대 8820억원의 기업가치에 도전한다.엠앤씨솔루션은 7일 금융감독원에 유가증권시장 상장을 위한 증권신고서를 제출했다. 이달 26일부터 다음달 2일 기관 수요예측, 다음달 5~6일 일반 청약을 거쳐 12월 중순 증시에 입성한다는 계획이다. 주관사는 KB증권이다. 슬롯는 8만~9만3300원이다. 슬롯 기준 공모금액은 2400억~2799억원, 예상 시가총액은 7563억~8820억원이다.이 회사는 과거 두산그룹 계열사인 모트롤의 방산 사업 부문이 인적 분할해 설립됐다. 두산그룹은 2021년 그룹 구조조정 일환으로 모트롤을 사모펀드인 소시어스-웰투시인베스트먼트 컨소시엄에 매각했다. 지난해 12월 모트롤은 민수 부문과 방산 부문으로 분할했는데 방산 부문이 MNC솔루션이다. 소시어스-웰투시 컨소시엄이 MNC솔루션 지분 100%를 보유한 단일 주주다.유압 기술력을 바탕으로 국방부에 포탑 구동장치 및 미사일 제어 구동장치 등을 납품한다. 최근 우크라이나·러시아 전쟁과 중동 분쟁 등으로 국내 방산 제품의 수요가 늘어나면서 실적이 좋아졌다. 올해 3분기까지 매출 1885억원, 영업이익 168억원을 올렸다. 전년 동기 대비 매출은 78.6%, 영업이익이 97.5% 증가했다. 기술력을 바탕으로 레이저 기반 광통신 기술 핵심 부품인 고속 조종 거울(fast steering mirror·FSM) 생산에 들어가는 등 항공우주 분야로도 사업 범위를 확장했다.소시어스-웰투시 컨소시엄은 이번 공모 과정에서 구주 매출로 투자금 일부를 회수할 계획이다. 공모 주식의 절반이 구주 매출로 1200억~1
▶마켓인사이트11월 1일 오후 2시 28분KB발해인프라투융자회사가 유가증권시장 상장을 위한 공모 절차를 밟는다. 토종 인프라 펀드 가운데 첫 상장 도전이다.발해인프라는 1일 유가증권시장 상장을 위한 증권신고서 효력이 발생했다고 공시했다. 인프라 펀드는 한국거래소 상장 예비 심사를 거치지 않고 금융감독원에 증권신고서를 제출하는 방식으로 공모에 들어간다. 오는 8~12일 기관투자가 대상 수요예측과 18~19일 일반청약을 한 뒤 29일 상장할 계획이다.슬롯는 단일 가격인 8400원으로 제시했다. 슬롯 기준 공모금액은 2000억원, 예상 시가총액은 1조700억원이다. 공모액의 43%에 해당하는 862억원은 기존 주주의 구주 매출로 구성됐다.발해인프라는 2006년 국민은행과 국민연금 등 17개 기관투자가가 1조1900억원을 출자해 조성한 인프라 펀드다. 민자 사회간접자본(SOC)에 투자해 발생한 수익을 배당하는 구조로, KB자산운용이 위탁 운용을 맡고 있다. 신대구부산고속도로, 서울 용마터널, 남양주 도시고속도로, 수원 순환도로, 산성터널 등 5개 도로 인프라 자산을 보유하고 있으며 투자 자산 규모는 9515억원이다.상장 후 공모자금을 활용해 수도권광역급행철도(GTX)-C 노선과 동부간선도로 등을 신규 자산으로 편입할 계획이다. 이와 함께 데이터센터, 모빌리티, 신재생에너지, 통신 인프라 등으로 투자 자산을 다변화할 방침이다.발해인프라는 향후 3년간 슬롯 기준 예상 배당수익률을 7.74%로 제시했다. 다른 상장 인프라 펀드 배당수익률보다 1%포인트 이상 높은 수준이다. 배당은 6월과 12월 연 2회 이뤄진다.인프라 펀드는 상업용 부동산에 투자하는 리츠와 비슷하지만 리츠보다 자산 위험이 낮
▶마켓인사이트10월 29일 오후 3시 51분토스 운영사 비바리퍼블리카가 국내 슬롯 계획을 접고 미국 증시에서 기업공개(IPO)를 추진하기로 했다. 한국 증시에선 10조원이 넘는 핀테크 기업 토스의 기업가치를 온전히 인정받기 힘들다고 판단했기 때문이다. 미국에선 핀테크 기업에 대한 투자 심리가 우호적으로 바뀌면서 토스는 나스닥시장 등으로 IPO 행선지를 바꾸기로 결정했다.한국 증시에선 핀테크 기업 외면29일 투자은행(IB)업계에 따르면 비바리퍼블리카는 이번주 국내 IPO 주관사에 국내 슬롯 작업을 중단하겠다는 의사를 통보했다. 올해 2월 국내 슬롯을 위해 미래에셋증권과 한국투자증권을 대표주관사, 삼성증권을 공동주관사로 선정한 지 8개월 만이다.비바리퍼블리카는 이르면 연내 미국 슬롯 주관사를 선정하고 미국 증시 입성을 준비할 계획이다. 슬롯 시기는 내년 하반기 또는 2026년 초로 예상된다. 시장에서 토스 기업가치는 10조~20조원 수준으로 거론된다.전격적으로 미국행을 결정한 건 국내 슬롯을 위해 홍콩 및 싱가포르 등 해외 기관투자가와 만나면서 국내외 투자자의 시각 차이를 체감했기 때문으로 전해졌다. 글로벌 기관투자가는 대부분 국내 증시보다 미국 증시에서 핀테크 기업에 대한 투자 심리가 우호적이라고 비바리퍼블리카에 설명했다는 후문이다. 국내 증시에서는 비교기업이 별로 없어 비바리퍼블리카의 사업모델을 온전히 인정받기 어렵다는 지적도 적지 않았다.비바리퍼블리카는 토스를 비롯해 토스증권, 토스페이먼츠, 토스인슈어런스, 토스씨엑스, 토스뱅크 등으로 사업을 확장했다. 은행, 증권, 결제, 자산 관리 등 모든 금융 서비스를 단일 플랫폼인 토
![[단독] "한국선 핀테크 제값 못받아"…토스, 미국 슬롯 '노크'](https://img.hankyung.com/photo/202410/AA.38474934.3.jpg)
▶마켓인사이트10월 28일 오후 4시 55분“기업공개(IPO) 조달 자금으로 간장, 소스 등을 생산하는 식음료(F&B) 기업과 푸드테크(푸드+기술) 기업을 인수할 계획입니다.”백종원 더본코리아 대표는 28일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 더본코리아 IPO 기자간담회에서 “더본코리아 프랜차이즈에 소스를 공급할 수 있는 업체를 확보해 시너지를 낼 것”이라며 이같이 말했다.IPO 과정에서 300만 주를 공모하는 더본코리아는 앞서 진행한 기관투자가 대상 수요예측에서 흥행몰이했다. 기관이 몰리면서 슬롯를 희망가격(2만3000~2만8000원) 상단보다 21% 높은 3만4000원으로 결정했다. 공모 금액은 1020억원, 예상 시가총액은 4918억원이다. 1994년 설립된 더본코리아는 빽다방과 홍콩반점을 비롯한 25개 외식 프랜차이즈 브랜드를 운영 중이다. 점포 수는 2021년 2035개에서 올해 6월 2917곳으로 늘었다.더본코리아는 공모금액의 90% 이상을 F&B 업종에 속한 도소매 전문 식품기업과 푸드테크 기업을 사들이거나 지분을 투자하는 데 사용할 예정이다. 가정간편식(HMR) 등 식품 유통 사업을 확장하겠다는 목표다.더본코리아가 HMR 시장에 진출하면 가맹점주의 수익이 줄어드는 것 아니냐는 의구심엔 선을 그었다. 백 대표는 “간편식 등을 출시할 때 가맹점주의 동의를 구해 진행한다”며 “빽다방 커피를 편의점에 출시한 뒤 오히려 빽다방 점포 매출이 증가하는 등 광고 효과가 크다”고 말했다.25개의 ‘멀티 브랜드’를 운영하는 더본코리아는 ‘규모의 경제’로 비용을 감축하고 위험도 분산하겠다는 계획이다. 백 대표는 “멀티 브랜드 전략으로 다양한 소비자층을 공
▶마켓인사이트10월 25일 오후 1시 57분‘조(兆) 단위’ 대어들이 줄줄이 내년 1분기 증시 입성을 추진 중이다. 연초 증시에 자금이 몰리는 ‘1월 효과’에 힘입어 슬롯주 흥행을 노릴 계획이다.25일 투자은행(IB)업계에 따르면 LG CNS, DN솔루션즈, 케이뱅크, 서울보증보험, 롯데글로벌로지스 등은 내년 1분기 유가증권시장 상장을 목표로 세웠다. 내년 3~4월 상장을 목표로 하는 롯데글로벌로지스를 제외하면 대부분이 1월 기업공개(IPO)를 검토 중이다. 1월 효과를 누리는 동시에 ‘IPO 대어 1호’라는 상징성을 꿰차기 위한 계산이 깔려 있다.예상 기업가치는 LG CNS와 DN솔루션즈가 모두 6조~7조원으로 추산된다. 케이뱅크가 4조~5조원, 서울보증보험은 3조원, 롯데글로벌로지스는 1조~1조5000억원으로 평가된다.2021년 이후 눈에 띄는 새내기주가 드물었던 유가증권시장은 올 들어 다시 활기가 감돌고 있다. 유가증권시장에 입성한 기업은 2021년 15곳(리츠, 스팩 제외)에서 2022년 4곳, 2023년 5곳으로 감소하는 추세를 나타냈다. 하지만 올해 최대 10곳이 상장할 것으로 예상되는 데 이어 내년 1분기에만 5곳 이상이 도전장을 낸다.하지만 초대어가 내년 1분기에 몰리는 만큼 자금 쏠림 현상이 심화할 수 있다는 우려도 높다. 슬롯주 투자 대기 자금은 한정적인 데 반해 조단위 기업이 몰리기 때문이다. 일부 종목에 자금이 몰리면서 소외당하는 IPO 새내기가 늘어날 수 있다는 우려가 번지고 있다.내년 1분기 증시 입성을 추진하는 초대어의 구주 매출 비중이 높다는 점도 변수다. 구주 매출은 상장 과정에서 기존 주주가 보유한 주식을 슬롯주 투자자에게 매각하는 것을 뜻한다. 신주 모집과 달리 자
▶마켓인사이트10월 24일 오후 3시 11분한국거래소가 ‘그림자 규제’ 잣대로 슬롯 기업의 바이오벤처 투자를 막아서고 있다. 올 들어 슬롯 심사가 까다로워진 데다 공시 규제까지 더해졌다는 지적이 나온다. 바이오 기업의 자금 조달 시장이 얼어붙은 가운데 거래소의 과잉 규제로 더욱 한파가 몰아칠 것으로 우려된다.24일 투자은행(IB)업계에 따르면 표적항암제 신약 개발사 지피씨알이 유가증권시장 슬롯사 하이트론으로부터 100억원을 조달하려는 계획이 차질을 빚고 있다.하이트론은 지난 9월 전환사채(CB)를 발행해 지피씨알 출자 및 지분 맞교환을 결정했지만 거래소 공시부에 막혔다. 신동승 지피씨알 대표 및 주요 벤처캐피털이 보유한 지피씨알 지분을 받아온 뒤 신 대표가 반년 이후 하이트론의 유상증자에 참여해 최대주주에 오를 예정이었다. 슬롯 규정상 우회슬롯 요건에 해당하지 않음에도 불구하고, 거래소는 우회슬롯 의도가 있다고 제동을 걸었다.하이트론과 지피씨알은 신 대표가 최대주주에 오르지 않도록 거래 구조를 바꾸겠다고 했지만 거래소는 요지부동이었다. 애초 우회슬롯을 의도했다는 이유로 우회슬롯 심사를 계속하겠다는 방침을 유지했다. 거래소는 거래 구조를 어떻게 변경하더라도 최초 거래에 우회슬롯 의도가 있었다는 이유로 거래를 막고 있다.지피씨알은 코스닥시장 슬롯을 위해 거래소에 기업공개(IPO) 예비심사를 청구했다가 6월 거래소 심사를 통과하지 못해 자진 철회했다. 임상 자금을 마련하기 위해 신성장동력을 확보하려는 하이트론과 손잡았다. 하지만 거래소가 막아서면서 자금 유치는 불확실해졌다. 거래소가 IPO에 이어 자금 유치도 막은
▶마켓인사이트10월 22일 오후 5시 18분케이뱅크가 두 번째 기업공개(IPO) 도전에서도 고배를 마셨다. IPO 과정에서 몸값을 제대로 평가받지 못했다는 게 상장 철회 이유다. 그 내막을 들여다보면 복잡하다.케이뱅크는 2017년 설립 이후 수차례 유상증자를 통해 외부 자금을 유치했다. 흑자 전환에 성공한 2021년에는 7250억원을 조달했다. MBK파트너스, 베인캐피탈, MG새마을금고 등이 재무적 투자자(FI)로 참여했다.케이뱅크 최대주주인 비씨카드는 매도청구권(콜옵션)을 약속하면서 동반매각청구권(드래그얼롱)을 보장해줬다. 5년 동안 IPO가 불발되면 투자금에 약속한 일정 수익률을 지급하기로 했다. 당시 케이뱅크 기업가치는 투자 후 기준으로 2조5000억원으로 평가받았다. 케이뱅크 적정 기업가치의 잣대는 현재가 아니라 과거에 묶여 있다.4조원대 원했지만 참패이번 공모 과정에서 케이뱅크는 상장 기업가치를 4조~5조원으로 제시했다. 주가순자산비율(PBR) 2.56배를 적용했다. 카카오뱅크 PBR은 1.62배로 케이뱅크가 약 50% 비쌌다.시장에선 1조원에 육박하는 공모 물량이 시장에서 충분히 소화될지도 고민거리였다. 이번 케이뱅크 공모금액은 7790억~9840억원으로 2022년 1월 LG에너지솔루션 이후 최대 규모였다. 비교기업 시가총액을 감안해 10~20% 할인해야 한다는 의견이 있었지만 받아들여지지 않았다.기존 투자자는 슬롯를 양보하지 않으려고 했다. 3조원대 후반에서 4조원대 초반의 기업가치가 투자자들이 원하는 마지노선인 것으로 알려졌다. 또 다른 투자자는 가격을 소폭 낮추더라도 공모 과정에서 구주 매출로 충분한 물량을 매각하기를 원했다.케이뱅크는 투자자 눈높이에 맞춰 공모에 나섰
![[최석철의 딜 막전막후] IPO 발목 잡는 슬롯유치 옵션](https://img.hankyung.com/photo/202410/07.34182229.3.jpg)
하이브가 4000억원 규모 전환사채(CB)를 발행한다. 해당 자금은 모두 기존에 발행했던 CB 차환에 사용한다.21일 금융감독원에 따르면 하이브는 지난 17일 제4회차 사모 CB 4000억원어치를 발행슬롯. 전환가격은 주당 21만8000원이다. 만기 이자율과 표면 이자율은 모두 0%로 책정됐다. 납입일은 오는 17일이다. 해당 CB는 미래에셋증권이 3900억원, 미래에셋캐피탈이 100억원을 인수한 뒤 제3자에게 재매각(셀다운)할 예정이다.하이브는 조달 자금을 지난 2021년 발행된 제3회차 CB 4000억원을 조기 상환하는 데 사용한다. 제3회차 CB는 전환가격 38만5500원에 발행됐는데, 당시에도 미래에셋증권이 3900억원을 투자해 2400억원어치는 셀다운하고 1500억원어치는 고유자금으로 인수한 바 있다.제3회사 CB 만기는 내년 10월이지만 최근 하이브 주가가 하락하면서 CB 투자자의 99% 이상이 조기상환을 요구슬롯. 현재 하이브 주가는 18만원대로 제3회차 CB 전환가격의 절반에도 못 미치는 수준이다.2022년 초 BTS의 병역 특례 논란과 하이브의 김영란법 위반 논란 등으로 하락했던 주가가 올해 민희진 어도어 전 대표이사와의 분쟁, 방시혁 하이브 의장의 사생활까지 연이은 악재에 휘말리면서 더욱 떨어졌다.이번 CB 차환 발행에 성공하면서 하이브 입장에선 급한 불을 끄게 됐다. 제3회차 CB의 조기상환청구권(풋옵션) 행사일은 오는 11월 5일이다.미래에셋증권은 제3회차 CB에 이어 제4회차 CB까지 주관을 맡아 대다수 물량을 인수하면서 조달 파트너 역할을 슬롯. 하지만 상당한 손실 리스크를 짊어질 수도 있다. 모든 CB가 셀다운되지 않으면 잔여 CB는 미래에셋증권이 고유자금으로 인수한다.향후 하이브 주가가 오르면 CB 전환가격과 차이
물적분할 자회사 기업공개(IPO)를 앞둔 기업들이 모회사 주주 보호 대책을 마련할지 고민하고 있다. 직접적인 규제 대상은 아니지만, 물적분할 상장에 대한 시장 분위기가 우호적이지 않아서다. 물적분할 이후 투자 유치를 통해 우량 자회사로 거듭나도 그 과실이 모회사 주주에게 돌아가는 사례가 드물다는 인식이 여전하다는 분석이다.물적분할 IPO ‘부정적 여론’20일 투자은행(IB)업계에 따르면 모회사로부터 물적분할한 지 5년이 지난 기업 다수가 IPO를 준비하고 있다. 동국제약 자회사 동국생명과학은 거래소 심사를 통과해 슬롯를 앞두고 있다. 메가존 자회사 메가존클라우드, LS전선 자회사 LS이브이코리아 등도 주관사를 선정하고 상장 작업에 착수했다.물적분할 자회사 IPO에 대한 규제는 2022년 1월 LG에너지솔루션 상장 이후 본격화됐다. 당시 물적분할 상장에 대한 비판이 커지면서 같은 해 DB하이텍, 풍산 등은 소액주주의 반발로 사업부 물적분할 계획을 철회하기도 했다.2022년 9월 금융당국은 상장 규정에 ‘물적분할한 기업이 5년 이내에 상장하기 위해서는 모회사가 기존 주주와 소통하는 등 보호 노력을 충실히 이행했음을 인정받아야 한다’는 조항을 추가했다. 모회사 주주에게 주식매수청구권이나 배당 등의 보호 장치를 마련해야 한다는 의미다. 부족하다고 판단되면 한국거래소 심사 문턱을 넘지 못한다.동국생명과학, 메가존클라우드, LS이브이코리아 등은 물적분할한 지 5년이 넘은 만큼 해당 규제 대상이 아니다. 그러나 물적분할 IPO에 대한 여론이 여전히 좋지 않다는 점이 변수다.지난 17일 국회 정무위원회 금융감독원 국정감사에서 SK이노베이션은 과거 물적분할 이슈
성우, 탑런토탈솔루션, 에이럭스, 에어레인, 에이치이엔파마 등 5곳이 이번주 코스닥시장 상장을 위한 일반청약을 받는다.20일 증권업계에 따르면 원통형 2차전지용 안전 부품 제조사 성우는 21~22일 일반청약에 나선다. 기관 수요예측 흥행에 슬롯를 희망가격(2만5000~2만9000원) 상단보다 높은 3만2000원으로 정했다. 공모금액은 960억원이다.탑런토탈솔루션과 에이럭스는 오는 23~24일 일반청약을 앞두고 있다. 탑런토탈솔루션은 전장 디스플레이, 정보기술(IT)·모바일 부품 등을 만드는 첨단 부품 제조업자개발생산(ODM) 기업이다. 희망 슬롯는 1만2000~1만4000원이며, 공모금액은 최대 350억원이다. 드론 및 교육용 로봇 전문기업 에이럭스의 희망 슬롯는 1만1500~1만3500원이다. 공모금액은 최대 203억원이다.24~25일에는 에어레인과 에이치이엠파마가 일반청약을 받는다. 에어레인은 국내 유일 멤브레인(중공사) 기반 기체분리막 제조사다. 기체분리막은 질소, 이산화탄소 등 기체를 선택적으로 분류하는 소재로 질소발생장치, 이산화탄소포집 등에 사용된다. 희망 슬롯는 1만6000~1만8500원, 공모금액은 최대 222억원이다. 에이치이엔파마는 장내 미생물 기술을 활용한 마이크로바이옴 맞춤형 헬스케어 서비스 등을 제공한다. 희망 슬롯는 1만6400~1만9000원으로 공모금액은 최대 132억원이다.최석철 기자
▶마켓인사이트10월 18일 오후 4시 26분코스닥시장 새내기주가 상장 첫날 나란히 강세를 보였다.18일 와이제이링크는 슬롯(1만2000원) 대비 81.67% 오른 2만1800원에 장을 마감했다. 슬롯보다 6.33% 높은 1만2760원으로 거래를 시작한 뒤 장중 상승 폭이 커졌다. 슬롯 대비 100% 상승한 2만4000원까지 치솟았다. 이날 주식시장에서 거래량과 거래대금 1위를 차지했다.이 회사는 2009년 설립된 표면실장기술(SMT) 공정 장비 전문기업이다. SMT는 인쇄회로기판(PCB) 표면 위에 전자부품을 부착하는 공정 기술이다.또 다른 새내기주인 인스피언은 이날 슬롯(1만2000원)보다 31.83% 오른 1만5820원에 거래를 마쳤다. 슬롯보다 66.7% 높은 2만원에 거래를 시작해 장중 2만1200원까지 상승했다. 2009년 설립된 인스피언은 기업 애플리케이션 통합(EAI) 컨설팅 및 보안 솔루션 전문기업이다.두 회사 모두 기관 수요예측과 일반청약에서 흥행에 성공하며 슬롯를 희망 가격 상단보다 높게 책정해 공모주 투자자의 관심이 쏠렸다는 분석이 나온다. 와이제이링크는 슬롯를 상단 대비 22.45%, 인스피언은 20% 높였다.기업공개(IPO) 대어로 분류되던 케이뱅크가 이날 상장을 철회하는 악재가 발생했음에도 공모주 시장 호조세가 이어질지 주목된다.최석철 기자
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