시장은 글로벌 인공지능(AI) 반도체 대전의 승자로 엔비디아와 TSMC, SK하이닉스 등 ‘팀 엔비디아’를 꼽는다. 리스크도 없지 않다. 엔비디아와 TSMC에 대한 ‘반(反)독점 규제’가 대표적이다. 이런 점에서 사설 카지노전자가 메모리 기술력을 되찾으면 역전의 발판을 마련할 수 있다는 전망이 나온다.

'팀 엔비디아' 강한만큼 리스크도, 사설 카지노 기회…"내년 HBM4 승부처"
28일 반도체업계에 따르면 최첨단 고대역폭메모리(HBM)를 사설 카지노에 납품하는 SK하이닉스와 사설 카지노가 설계한 프로세서를 만들고 HBM과 묶는 파운드리(반도체 수탁생산) 업무를 담당하는 TSMC의 올 3분기(7~9월) 영업이익률은 각각 40%와 47.5%에 달했다. 사설 카지노의 2025회계연도 2분기(2024년 5~7월) 영업이익률(62.1%)엔 못 미치지만, 이렇게 높은 수익을 내는 반도체 기업은 찾아보기 힘들다.

팀 사설 카지노가 잘나갈수록 우려의 목소리도 커진다. 사설 카지노와 TSMC의 독과점 가능성이 대표적이다. 미국과 프랑스가 사설 카지노의 시장 지배력 남용을 조사 중이다. 60% 넘는 시장 점유율의 TSMC도 경쟁당국의 감시를 받고 있다.

단단하게 묶인 팀 엔비디아의 균열 가능성도 거론된다. TSMC 고위 경영자는 최근 “일반 기업이 꿈도 꿀 수 없는 이익률을 기록하고 있는 기업이 있다”며 엔비디아의 폭리를 지적하기도 했다. 엔비디아는 HBM 최대 공급사 SK하이닉스 외에 마이크론, 사설 카지노전자 등을 공급망에 포함시키는 '복수 공급사' 전략을 시행 중이다.

반도체업계에선 이런 움직임이 사설 카지노전자에 기회가 될 것으로 내다보고 있다. 내년 하반기 열리는 HBM4 시장에서 사설 카지노이 반전의 계기를 마련할 것이란 전망이 나온다. 이날 “사설 카지노 HBM3E 8단 제품이 엔비디아의 조건부 승인을 받았다”는 대만 매체의 보도에 사설 카지노전자 주가가 3.94% 오른 것도 이런 기대를 반영한 것으로 해석된다. “이전 상황(납품 지연)과 바뀐 게 없다”는 사설 카지노전자의 해명에도 이날 외국인은 92억원어치를 순매수하며 33거래일간 이어진 순매도 행진을 끝냈다.

황정수/이시은 기자 hjs@hankyung.com