"포스코퓨처엠, 회사도 슬롯사이트 추천 먹구름…목표가·투자의견 하향"-하나
하나증권은 3일 에 대해 신사업 추진에 따른 초기 비용 증가 등으로 당분간 수익성 개선폭이 미미할 것이라고 짚었다. 또 슬롯사이트 추천 측면에서도 배터리 시장 부진이 길어지는 가운데 당장의 반등 트리거를 기대하기 어렵다고 봤다.

이에 목표주가를 기존 26만7000원에서 14만7000원으로 낮추고 슬롯사이트 추천 '매수'를 '중립'으로 낮췄다.

김현수 슬롯사이트 추천증권 연구원은 "포스코퓨처엠 4분기 연결 실적을 보면 매출액은 전년 동기 대비 37% 줄어든 7232억원이고 영업손실은 413억원으로 적자를 이어갔다"며 "시장 기대치를 밑돈 수치"라고 말했다.

그는 "양극재 부문(매출 비중 49%)의 경우 미국과 유럽의 전기차 판매 부진으로 GM을 포함한 주요 자동차 기업들의 연말 재고 조정이 지속되며, 부문 매출이 13.8% 감소했다"며 "음극재 부문(매출 비중 4%)은 미국 정부의 흑연에 대한 IRA FEOC 규정 적용 연기 타격이 지속되며, 부문 매출이 35% 감소했다"고 설명했다.

올 1분기도 적자 기조를 이어갈 것이란 전망이다.

김 연구원은 1분기 매출 7616억원, 영업손실 221억원으로 부진할 것으로 내다봤다. 양극재 출하량은 전분기 대비 소폭 늘겠지만, 전사 수익성은 적자를 지속할 것이라고 분석했다. 여전히 유럽향 미드니켈 제품 출하가 부진한 가운데 초기 사업인 인조 흑연 음극재 매출 증가 과정에서 고정비 부담이 늘면서다. 다만 4분기에 발생했던 일회성 비용이 소멸되며 전분기 대비 영업이익률은 소폭 개선될 것으로 전망했다.

김 연구원은 회사의 개별적 여건이나 슬롯사이트 추천 여건을 따져봤을 때 매수하기에는 이르다면서, 2분기 슬롯사이트 추천을 확인한 뒤 들어가는 게 좋다고 조언했다.

그는 "배터리 슬롯사이트 추천이 매우 부진하지만, 포스코퓨처엠과 포스코그룹은 리튬을 포함한 업스트림 공급망을 글로벌 주요 거점별로 구축하며 다시 다가올 성장기를 적절히 잘 준비하고 있다고 본다"면서도 "다만 초기 비용 증가에 더해, 2027년 가파른 수요 증가를 대비하기 위한 증설 과정에서의 고정비 부담 증가로 당분간 수익성 개선 폭이 미미할 전망"이라고 밝혔다.

이어 "경쟁사 대비 공급망 수직 계열화 우위에 있다는 점 고려하면 장기 주가 상승 여력 크다"며 "다만 배터리 슬롯사이트 추천의 부진이 길어지는 현 시점에서는 당장의 반등 트리거를 기대하기 이르다. 유럽 CO2 규제 강화로 전기차 수요가 회복되고 이로 인해 2분기 중 확실한 주문 증가 신호가 포착될 경우 매수하길 권한다"고 말했다.

신민경 슬롯사이트 추천닷컴 기자 radio@hankyung.com