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※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 바카라 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

효성 - 특수가스사업부의 계열사 양수도는 상호 윈윈

📉목표주가 : 6만2000원→6만8000원(상향) / 현재주가 : 4만6950원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-3분기 별도 매출과 영업이익은 전년동기대비 각각 16.5%, 34.5% 증가. 가장 큰 주역은 효성티앤에스로 두드러진 성과를 이룬 전분기대비 매출과 영업이익이 감소했지만, 전년 동기 대비 매출과 수익 개선은 이어짐.
-효성티앤씨가 효성화학의 특수가스사업부를 9200억원에 양수. 효성화학의 NF3 생산시설이 더해지면 생산량 기준 글로벌 2위가 되며, 스판덱스를 기반한 안정적인 수익에 높은 성장잠재력과 이익률이 예상되는 특수가스사업을 강화해 수익성이 제고될 전망. 높은 성장잠재력과 이익률이 예상되는 사업부를 그룹내 존속하는 것이 지주가치에 도움.

삼성전자 - 4Q24 및 내년 추정치 하향

📉목표주가 : 9만원→7만3000원(하향) / 현재주가 : 5만5600원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-4Q24 예상 영업이익을 기존 10.6조원에서 8.4조원바카라 하향 조정. DS 부문 영업이익 추정치를 기존 5.8조원에서 3.6조원바카라 하향 조정한 영향. 디램과 낸드 출하 증가율은 각각 -8%, 0%로 당초 가이던스 및 기존 추정치(디램 -5%, 낸드 +3%)를 미달할 것바카라 예상. 모바일, PC 등 전통 수요처 수요 부진이 기존 예상 대비 심화할 것.
-내년 예상 영업이익도 기존 46조원에서 35.1조원바카라 하향 조정. DS와 MX 이익 하향에 따른 것바카라 DS는 기존 25.6조원에서 16.7조원바카라, MX는 기존 11.8조원에서 9.7조원바카라 하향. DS는 전통 수요처 부진 심화를 고려 가격 전망을 더욱 보수적바카라 수정한 영향.
-내년 수요에서 변화가 없다면 디램은 3Q25, 낸드는 1Q25부터 가격 하락 압력이 더 커질 것바카라 판단.

SK하이닉스 - 단기 불황 속에서 더욱 빛날 경쟁력

📋목표주가 : 31만→29만원(하향) / 현재주가 : 179,300
투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권

[체크 포인트]
-4분기 매출액 19.5조원(+11%, 이하 QoQ), 영업이익 8.0조원(+14%)바카라 컨센서스(OP 8.1조원) 부합 전망. DRAM B/G +4%, ASP +9%, NAND B/G +5%, ASP -9% 예상.
- DRAM 내 HBM 매출 비중은 3분기 30% → 4분기 40% 수준바카라 상승 예상. 범용 DRAM 가격 부진 속에서도 HBM을 통한 Blended ASP 방어 양상이 뚜렷.
-HBM과 마찬가지로 차별적 경쟁력을 통해 공급 중인 고용량 eSSD 역시 NAND 내 매출 비
중 60%를 상회하며 부진한 업황 속에서도 수익성은 상대적바카라 방어. 다만, DRAM 대비 공급
제약 요인이 적은 NAND의 가파른 가격 하락 효과는 불가피.
-25년 영업이익 38.2조원(+63%)바카라 직전 대비 하향. DRAM과 NAND 연간 ASP 가정치의 하
향 조정 영향. 단기 부진한 실적과 ASP 흐름에 대한 우려가 반영된 주가라는 점에서 선행적 주가 반등을 포착하기 위한 전략이 유효한 국면.

금호석유 - 그럼에도 흑자. 밸류에이션 바닥을 고민

📋목표주가 : 20만원→14만8000원(하향) / 현재주가 : 9만7200원
투자의견 : 매수(유지) / DB금융투자

[체크 포인트]
- 4분기 영업이익은 431억원바카라 시장 컨센서스 562억원을 소폭 하회할 것바카라 예상. 비수기 및 정기보수로 인해 판매량이 둔화되는 가운데 BD 하락, BZ 하락이 동반되며 고가 원재료 투입에 따른 전반적인 마진 둔화 불가피. 에너지 역시 SMP 하락(3Q 139원/kwh→4Q 116원/kwh) 및 보수 영향바카라 감익 예상
-트럼프 대통령의 당선과 함께 중국 부양책 기대감 역시 25년 상반기로 이연. 당장의 수요 개선을 기대하기 어려워지고 대내외 변수 발생바카라 인해 주가는 급락. 다만 극심한 시황 부진에도 흑자 기조를 이어가고 있으며 우량한 재무구조는 바뀌지 않았기에 밸류에이션 바닥(24E ROE 5.4%/PBR 0.49배)을 고민할 시점이라 판단.

한섬 - 콥데이 후기: 꾸준한 방향성

📋목표주가 : 2만8000원→2만4000원(하향) / 현재주가 : 1만5500원
투자의견 : 매수(유지) / 유진투자증권

[체크 포인트]
-2024E 매출액 1.5조원(-1.8%, 이하 yoy), 영업이익 724억원(-28.0%) 예상. FW 패션 제품 잘 팔려야 하는 시기이나 높은 기온 영향바카라 다소 부진한 흐름. 10월부터 11월 중순까지 영향 컸
지만 이후 온도 낮아지며 FW 판매 개선. 아우터 강점 가진 자사 브랜드 및 해외 패션 브랜드 실적 회복 흐름 목도.
- 중장기 성장 전략: 1) 자사 브랜드 글로벌 시장 진출, 2) 해외 패션 포트폴리오 확장. 3) 온라인 플랫폼 성장 4) 뷰티 카테고리 다각화. 온라인 플랫폼 거래액 800억 달성 가능. EQL의 PB(Essential by EQL) 확장바카라 수익성 확보 기반 마련 중. 화장품 카테고리 다각화 작업. 니치 향수와 자사 화장품 브랜드 중점바카라 채널 및 국가 확장하며 성장 모색.

조아라 기자 rrang123@hankyung.com