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사진=허문찬 기자
하나증권은 9일 에 대해 본업을 제외한 자회사 지분에 대한 평가가치를 낮춘다면서 목표주가를 기존 7만2000원에서 6만원으로 하향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

이준호 하나증권 연구원은 토토사이트추천;카카오는 2분기에 연결 기준 매출 2조476억원, 영업이익 1224억원으로 시장 추정치(컨센서스)를 밑도는 실적을 기록할 전망토토사이트추천;이라며 토토사이트추천;각각 전년 동기 대비 6.5%, 8.2% 증가한 수치토토사이트추천;라고 말했다.

이 연구원은 토토사이트추천;(메신저) 카카오톡이란 본업은 안정적인 흐름을 보였지만 일본 내 웹툰 플랫폼 경쟁 심화로 '픽코마' 마케팅 비용 증가, 에스엠엔터테인먼트와 카카오게임즈 등 자회사의 부진의 영향이 컸다토토사이트추천;고 설명했다.

다만 2분기 들어 회사는 경영 효율화를 위해 수익성이 낮은 일부 자회사 철수와 서비스 종료를 발표하고 있다. 이런 조치들로 인한 재무적인 영향은 크지 않지만, 본업 중심으로의 자원 집중은 긍정적이란 분석이다.

이 연구원은 토토사이트추천;하반기 광고 시장의 회복과 더불어 자회사들의 실적 개선이 예상돼 2분기 실적을 바닥으로 뚜렷한 개선세가 확인될 전망토토사이트추천;이라고 말했다.

올해 연간 매출과 영업이익 전망치로는 8조4726억원, 6229억원을 제시했다. 각각 전년 동기 대비 12.1%, 35.2% 증가한 수치다.

그는 토토사이트추천;금융·커머스 활성 광고주의 비즈니스 메시지 채택률이 늘고 있어 본업의 양호한 개선세가 기대된다토토사이트추천;며 토토사이트추천;'톡비즈' 내에 새로운 사업 모델이 추가된다면 실적 개선을 앞당길 수 있다토토사이트추천;고 말했다.

그러면서도 토토사이트추천;자회사들은 비용 효율화 시기로 높은 매출 증가를 기대하긴 어렵다토토사이트추천;며 토토사이트추천;결국 본업 개선과 인공지능(AI) 서비스의 가능성이 하반기부터 내년 상반기까지의 주가 열쇠가 될 전망토토사이트추천;이라고 밝혔다.

이 연구원은 토토사이트추천;자회사 픽코마의 기업가치를 재산정하면서 본업을 제외한 지분가치를 23조7000억원에서 17조9000억원으로 조정했다토토사이트추천;며 토토사이트추천;경쟁사와 차별화된 지적재산권(IP) 성과를 보인다면 목표가 상향도 가능하다토토사이트추천;고 말했다.

이어 토토사이트추천;생성형 AI 시대에도 카카오톡을 가진 카카오의 경쟁력은 유효하다토토사이트추천;며 토토사이트추천;향후 AI 서비스의 구체화 정도에 따라 주가 재평가는 가능할 것토토사이트추천;이라고 부연했다.

신민경 토토사이트추천닷컴 기자 radio@hankyung.com