"조이시티, 내년 신작 2종 바카라 꽁 머니 실적 개선될 것"-상상인
상상인증권은 14일 에 대한 투자의견 '매수'를 유지했다. 내년 2종의 신작이 발표되면 실적이 크게 개선될 것이란 전망에서다. 다만 올해 신작 바카라 꽁 머니가 지연돼 주가가 내려갔다며 목표주가도 기존 5000원에서 3600원으로 낮췄다.

이 증권사 최승호 연구원은 "신작 출시가 미뤄지며 주가가 연초 대비 30% 하락했다"며 "주가 하락과 별개로 비용통제에 힘입어 바카라 꽁 머니의 1~3분기 누적 영업이익은 전년 동기 대비 138% 늘어났다"고 말했다. 이어 "내년 신작 2종이 출시된 후 실적이 추가로 개선될 것을 감안하면 현재 주가는 투자 매력을 갖췄다"고 평가했다. 상상인증권은 내년 바카라 꽁 머니의 영업이익을 204억원으로 추정했다.

내년 상반기 바카라 꽁 머니는 스타시드, 디즈니 지식재산권(IP)을 활용한 게임 등 2종의 신작을 출시할 예정이다. 스타시드는 출시 지연을 이유로 퍼블리셔를 비리비리에서 컴투스로 재선정해 1분기 출시할 예정이다. 스타시드는 포스트 아포칼립스(세계 종말을 다루는 장르)를 배경으로 한 수집형 역할수행게임(RPG)이다. 디즈니 IP 게임은 2분기 글로벌 동시 출시가 예상된다. 디즈니와 픽사의 인기 캐릭터를 활용한 게임으로 알려졌다.

최 연구원은 "스티시드는 관계사인 모히또게임즈가 개발했지만 계약 주체가 바카라 꽁 머니이기 때문에 수익을 배분받을 것"이라며 "바카라 꽁 머니는 모히또게임즈 전환사채(CB)를 갖고 있어 주식 전환하면 모히또게임즈가 바카라 꽁 머니에 연결 편입될 수 있을 것"이라고 말했다.

그러면서 "디즈니 IP 신작은 계열사 엔드림이 개발하고 바카라 꽁 머니가 퍼블리싱한다"며 "기존 바카라 꽁 머니의 캐시카우인 '캐리비안의 해적'과 유사한 수익구조를 가진 것으로 추정된다"고 말했다. 이미 바카라 꽁 머니는 모바일 전략 게임 캐리비안의 해적을 서비스하고 있다. 아울러 이 게임이 출시 후 일평균 2억원의 매출을 올릴 것으로 전망했다.

진영기 바카라 꽁 머니닷컴 기자 young71@hankyung.com