오늘은 연말을 앞두고 중요한 경제 지표가 몰려서 발표됐습니다. 오전 8시 30분 발표될 11월 개인프라그마틱 슬롯사이트지출(PCE) 보고서를 앞두고 이 보고서가 산타 랠리를 촉발할 것(에드 야데니 야데니 연구 대표)이라는 관측이 있었습니다.
오늘 나온 경제 지표를 살펴보겠습니다.
① (오전 8시 30분) PCE 물가, 개인 소득, 개인 지출→긍정적이지만 지출에 의문
11월 PCE 물가는 전년 동월보다 5.5%, 전월보다 0.1% 각각 올랐습니다. 5.5%는 작년 10월 이후 1년여 만에 가장 낮은 수치프라그마틱 슬롯사이트. 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가는 전년 동월보다 4.7%, 전월보다 0.2% 각각 올랐습니다. 이들 수치는 전년 대비 근원 수치 4.7%(예상 4.6%)를 제외하면 모두 예상에 부합했습니다. 10월(헤드라인 6.1%, 0.4% 근원 5.0% 0.3%)에 비해선 꽤 개선됐고요.
인플레가 낮아진 건 대부분 상품 가격 하락 덕분입니다. 상품과 서비스로 나눠 보면 상품 물가가 전월보다 0.4% 하락했지만 서비스는 전월보다 0.4% 오른 것으로 나타났습니다. 서비스 물가는 지난 10월에도 0.4% 상승했었습니다. 네드데이비스 리서치는 프라그마틱 슬롯사이트;서비스 물가는 전년 대비로 따지면 5.2% 올라 전달의 5.5%보다 낮아졌다. 이는 미 중앙은행(Fed)의 긴축이 물가 압력을 둔화시키기 시작했다는 신호다. 그러나 인플레이션이 여전히 Fed의 목표치인 2%를 훨씬 넘고 있는 만큼 Fed는 내년에도 금리를 추가 인상하고 높은 상태를 내내 유지할 가능성이 크다프라그마틱 슬롯사이트;라고 밝혔습니다.
11월 개인소비지출은 전월보다 0.1% 증가해 10월(0.9%)보다 증가 폭이 크게 줄어든 것은 물론 예상(0.2%)을 밑돌았습니다. 7월 이후 가장 적은 증가 폭프라그마틱 슬롯사이트. 게다가 물가(0.1% 상승)를 고려하면 하나도 늘어나지 않은 것이죠. 이를 상품과 서비스로 나눠 보면 상품 소비는 1.0% 줄었고 서비스 소비는 0.7% 늘었습니다. 역시 소비가 상품에서 서비스로 옮겨가고 있는 게 확인됐습니다.
11월 저축률도 전달 2.2%보다 높은 2.4%를 기록했지만, 여전히 역사적 최저 수준프라그마틱 슬롯사이트. 소비자들이 재정적으로 어려움을 겪고 있다는 신호겠지요.
② (오전 8시 30분) 내구재 주문→긍정적
11월 내구재(3년 이상 사용 가능한 제품) 수주는 전월보다 2.1% 감소한 2706억 달러로 집계됐습니다. 시장 예상(1.1% 감소)보다 더 나빴습니다. 지난 7월 이후 꾸준한 증가세를 보여왔지만 넉 달 만에 감소세로 전환된 것프라그마틱 슬롯사이트. 다만 세부 내용은 나쁘지 않았습니다. 감소 대부분이 민간 항공기, 자동차에서 나타났습니다. 이들 교통 관련을 빼면 내구재 주문은 0.2%(예상 0%) 늘었습니다. 또 항공기와 군수품을 뺀 자본재 주문도 0.2%(예상 0%) 증가했습니다.
③ (오전 10시) 미시간대 프라그마틱 슬롯사이트 심리→긍정적
12월 미시간대 소비자심리지수(최종)는 59.7로 월초 발표된 예비치 59.1프라그마틱 슬롯사이트 0.6포인트 상승했습니다. 11월 56.8프라그마틱 슬롯사이트도 높아졌고요.
소비자 기대 인플레이션도 마찬가지프라그마틱 슬롯사이트. 단기(12개월) 인플레이션 기대치는 4.4%로 예비치인 4.6%보다 더 떨어져 18개월 만에 최저를 기록했습니다. 11월에는 4.9%였습니다. 장기(5년) 인플레이션 기대도 2.9%로 예비치인 3.0%에서 하락했습니다. 11월에는 3.0%를 기록했었습니다.
미시간대의 조앤나 수 교수는 프라그마틱 슬롯사이트;소비자 심리가 올해 6월 사상 최저치에서 나아지고 있는 것으로 보이지만 그 경로는 노동 시장과 소득의 강세가 유지될지에 달려 있다프라그마틱 슬롯사이트;라고 말했습니다.
④ (오전 10시) 신규주택 판매→긍정적
11월 신규주택 판매는 5.8% 증가한 64만 채로 지난 넉 달 동안 세 번째 증가했습니다. 예상 60만 채보다 많았습니다. 7%를 넘었던 모기지 금리가 6.3%까지 떨어진 덕분으로 해석됐습니다. 그러나 판매율은 38.2%로 1년 전에 비해 15.3%나 하락한 상태프라그마틱 슬롯사이트.
전반적으로 경제 지표는 좋은 편이었습니다. 11월 개인프라그마틱 슬롯사이트지출이 0.1% 증가에 그친 것이 약간 우려스러웠지만 감소한 것은 아닙니다. 11월 개인소득이 0.4% 증가한 것은 프라그마틱 슬롯사이트 측면에서는 긍정적이지만, 임금 상승에 의한 것으로 Fed를 자극할 수 있는 요인이어서 해석이 분분했습니다. 오늘 경제 지표를 반영해 애틀랜타 연방은행의 GDP나우는 4분기 미국의 성장률 추정치를 3.7%로 1%포인트나 높였습니다.
⑴ 경제 지표가 좋아도, 나빠도 부정적?
네블리어 어소시에이츠의 루이스 네블리어 설립자는 월스트리트저널(WSJ) 인터뷰에서 프라그마틱 슬롯사이트;오늘 나온 경제 지표는 투자자의 어려운 처지를 보여준다프라그마틱 슬롯사이트;라며 프라그마틱 슬롯사이트;약한 수치는 경기 침체 공포를 가져오지만 좋은 수치는 Fed 공포(긴축)를 부추긴다프라그마틱 슬롯사이트;라고 밝혔습니다. 그는 프라그마틱 슬롯사이트;지금 이런 거시경제 수치들을 가지고 돈을 벌기 어렵다프라그마틱 슬롯사이트;라고 말했습니다.
인디펜던트 어드바이저 얼라이언스의 크리스 자카렐리 최고투자책임자(CIO)도 비슷한 의견입니다. 인플레이션은 하락하겠지만 이는 소비 감소 때문이어서 주가에 압력을 가할 수 있다는 것입니다. 그는 ″지금 시점에서 더 활발한 소비와 강력한 성장은 증시에 간접적으로 좋지 않고(Fed의 더 강력한 긴축을 촉발할 수 있으므로), 그렇다고 느린 소비와 성장 둔화는 기업 실적이 감소한다는 얘기이기 때문에 주식에 직접적으로 좋지 않다프라그마틱 슬롯사이트;라며 프라그마틱 슬롯사이트;증시는 코너에 몰려 있다프라그마틱 슬롯사이트;라고 설명했습니다.
⑵ JP모건이 S&P 3835에 못을 박았다?
게다가 지금은 연말 휴가철이어서 시장 유동성이 얇습니다. 그래서 큰 뉴스가 터지지 않는 한 지금 가격 수준이 연말까지 유지될 가능성이 있습니다. 한 트레이더는 프라그마틱 슬롯사이트;지금은 사실 주요 의사결정권자들은 다 휴가 중이라서 트레이딩 룸에는 주로 주니어들만 있고 이 친구들 북 사이즈(마음대로 운용하는 자금의 양)도 아주 작아서 지금부터 올해 말일까지 움직임이 별로 상식적이지 않을 것 같다프라그마틱 슬롯사이트;라고 말했습니다.
사실 다음주에는 발표되는 중요한 경제 지표도 거의 없습니다. 매주 목요일 나오는 주간 실업급여 청구 건수가 가장 중요하게 간주될 정도프라그마틱 슬롯사이트.
테슬라는 일론 머스크 CEO가 향후 18~24개월 동안 주식 매각을 보류하겠다고 밝혔는데도 1.76% 하락했습니다. 6일 연속 하락프라그마틱 슬롯사이트. 대표적 '테슬라 강세론자'인 웨드부시는 댄 아이브스 애널리스트는 오늘 보고서에서 테슬라의 4분기 예상 인도량을 기존 45만대에서 41만~41만5000대로 낮췄습니다. 시장 컨센서스인 43만대보다 더 적은 것프라그마틱 슬롯사이트. 거시경제 둔화에 따라 수요가 감소하고 있다는 것이죠. 이에 따라 목표주가를 250달러에서 175달러로 낮췄습니다.
이트레이드에 따르면 1928년에서 2021년까지 지난 94년간 미국 증시는 30번, 즉 30년 동안 올해처럼 마이너스 손실을 겪었습니다. 2011년처럼 -0.0032% 아주 조금 내린 해도 있지만 1931년처럼 한해 -47.1% 떨어진 적도 있습니다.
다만 올해처럼 프라그마틱 슬롯사이트 폭이 10%를 넘으면 상승확률과 수익률은 조금 낮아집니다. 데이터트랙 리서치에 따르면 이전에 수익률이 10% 미만으로 내리면 다음 해 오를 확률이 79%이고 수익률은 17.5%에 달합니다. 하지만 10% 이상 프라그마틱 슬롯사이트하면 다음 해 오를 확률은 55%로 떨어지고 수익률은 6.4%에 그칩니다.
뉴욕=김현석 특파원
