자산 묶어 SPC 통해 슬롯 머신 프로그램 '동부式 구조조정' 추진
-
기사 스크랩
-
공유
-
댓글
-
클린뷰
-
프린트
현대슬롯 머신 프로그램
슬롯 머신 프로그램증권·반얀트리호텔 '매물'로 내놓을 가능성
부산신항만터미널 지분도 단계적 슬롯 머신 프로그램 검토說
한진슬롯 머신 프로그램
채권단·대한항공서 7000억 우선 수혈
추후 대한항공 비핵심자산 함께 묶어 슬롯 머신 프로그램할 듯
슬롯 머신 프로그램증권·반얀트리호텔 '매물'로 내놓을 가능성
부산신항만터미널 지분도 단계적 슬롯 머신 프로그램 검토說
한진슬롯 머신 프로그램
채권단·대한항공서 7000억 우선 수혈
추후 대한항공 비핵심자산 함께 묶어 슬롯 머신 프로그램할 듯

○현대슬롯 머신 프로그램, 현대증권 내놓나
ADVERTISEMENT
SPC를 통한 자산 슬롯 머신 프로그램은 재무적 투자자(FI)들이 주주로 참여하는 사모펀드(PEF)를 만들고 PEF가 소유하는 SPC에 그룹이 소유한 계열사 주식, 부동산 등을 묶어 슬롯 머신 프로그램해 유동성을 확보하는 방식이다.
그룹 입장에선 일단 현금을 취할 수 있고, 금융감독당국과 채권단 입장에서는 자산 슬롯 머신 프로그램의 주도권을 가질 수 있다. 경영진이 보유자산 슬롯 머신 프로그램을 꺼리며 시간을 끌다가 때를 놓쳐 기업회생절차(법정관리) 등을 택할 일이 없다는 뜻이다.
ADVERTISEMENT
○‘한진해운+’ 자산 슬롯 머신 프로그램
한진해운도 장기적으로 SPC를 통한 자산 슬롯 머신 프로그램을 검토하고 있다. 다만 시기는 현대그룹보다 늦어질 것으로 예상된다. 우선 채권단과 대한항공에서 각각 유동성을 공급받은 뒤 대한항공과 함께 비핵심 자산들을 정리한다는 구상이다.
ADVERTISEMENT
유상증자를 하게 되면 한진슬롯 머신 프로그램의 대주주는 대한항공으로 변경된다. 최은영 한진슬롯 머신 프로그램 회장이 ‘대주주’에서 ‘전문경영인’으로 바뀌게 되는 셈이다. 이와 관련해 한 금융권 관계자는 “조양호 회장이 당분간 최 회장에게 경영을 맡길 방침인 것으로 안다”고 했다.
SPC를 통한 자산 슬롯 머신 프로그램은 그 다음 단계다. 한진해운은 앞서 국내외 터미널 유동화(5000억원), 부동산 및 유가증권 슬롯 머신 프로그램(887억원), 기타자산 슬롯 머신 프로그램(4588억원) 등의 자구책을 제시했다. 금융권 관계자는 “한진해운 자산뿐 아니라 대한항공도 일부 자산을 추가하는 형태로 SPC를 만들 것”이라고 전망했다. 이는 장기적으로 한진해운과 대한항공이 하나의 그룹으로 통합되는 과정으로 해석할 수 있다.
○동부슬롯 머신 프로그램, 4000억원 산은서 수혈
ADVERTISEMENT
동부그룹은 ·동부메탈·동부팜한농·동부당진발전 등의 지분과 비영업용 부동산 및 유가증권 등을 SPC에 넘겨 슬롯 머신 프로그램하겠다는 자구계획안을 지난달 17일 발표했다. 산업은행은 PEF와 SPC 구성을 완료할 때까지 에 1500억원, 에 2500억원 등 우선 급한 자금 4000억원을 브리지론 형태로 공급했다.
산업은행은 내달 초까지 실사를 거쳐 내달 말까지는 산은PE를 중심으로 PEF를 구성, 동부그룹 자산을 넘겨받을 계획이다. 산업은행 관계자는 “초기에 동부그룹에 공급되는 유동성은 1조원 안팎일 것”이라며 “향후 슬롯 머신 프로그램 과정에서 추가 이익이 발생하면 자산의 원 소유주인 동부그룹에 플러스 알파가 돌아가는 방식(earn-out)”이라고 말했다.
이상은 기자 selee@hankyung.com
ⓒ 한경닷컴, 무단전재 및 재배포 금지
ADVERTISEMENT
ADVERTISEMENT