바카라 사이트(071670) - 모두 다 잘 되고 있습니다!...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 32,000원 ● 투자의견 매수, 12개월 목표주가 32,000원(현재주가 20,850원) 유지 바카라 사이트에 대해 투자의견 매수, 목표주가 32,000원을 유지한다. 금형 사업부문의 고성장세가 지속되고 있으며 하반기에 가시화될 신규 사업에 대한 기대감을 높여도 좋을 시점이다. 2010년 예상 PER 11.5배, 2011년 기준 7.8배 수준에 불과하다. 바카라 사이트의 주가는 신규 사업 지연에 따른 우려감과 기관의 차익실현에 따른 수급 불안 요인으로 단기 낙폭이 컸다. 그러나 하반기 실적이 긍정적으로 전망되고 있고 신사업인 도광판과 리드프레임 역시 동사의 계획대로 순조롭게 진행됨에 따라 현재 주가는 저가 매수의 기회라는 판단이다. ● 2분기 실적 Review: 분기 사상 최고 실적 경신 바카라 사이트의 2분기 매출액은 541억원(YoY +55.1%, QoQ +14.3%), 영업이익은 49.5억원(YoY +50.8%, QoQ -0.1%)으로 사상 최대 분기 실적을 나타냈다. 전방산업인 TV와 생활가전, 자동차의 업황 호조가 지속되고 있으며 이러한 호황은 하반기에도 이어질 것으로 보인다. 영업이익률은 전분기 대비 1.4%p 하락한 9.1%로 나타났다. 이는 도광판 관련 개발비 7.8억원이 비용으로 계상되면서 발생한 일회성 요인 때문이다. 예상보다 좋은 해외법인 실적은 지분법 이익으로 반영되면서 당기순이익은 전년비 97.2% 증가한 57억원으로 나타났다. ● 금형도 내수산업으로 하반기 실적 호조세 지속 전망 신규 건설된 천안공장의 본격 가동 효과는 3분기부터 가시화될 것으로 보인다. 본사에서는 TV와 생활가전 금형, 천안 공장에서는 복합기 사출과 신제품 생산이 주력이 될 전망이다. 현재 수주잔고는 645억원으로 지난 4분기 이후 최대치를 기록하고 있다. 하반기 가전제품 소비 호황을 앞두고 TV와 생활가전에 대한 금형 수요가 높고 신규 사업의 매출까지 더해지며 2분기 실적 호조세는 3분기에도 이어질 것으로 전망된다.