엠텍비젼(074000) - 4분기 실적바카라사이트 추천 확인된 안정적인 수익창출 능력...삼성증권 - 투자의견 : BUY(H) - 목표주가 : 14,000원 * 4분기 실적바카라사이트 추천 확인된 안정적인 수익 창출 능력: 동사의 4분기 실적은 매출액 525억원, 영업이익 46억원(영업이익률 8.7%)바카라사이트 추천 3분기에 이어 성장세를 이어가고 있으며, 삼성전자가 12월 재고조정을 강도 높게 실시한 점을 감안시 양호한 실적을 시현했다고 판단함. * 성공적인 제품 다각화 및 고객 다변화 진행 중: 동사의 주력 상품인 CSP 제품 매출이 전분기 38%에서 4분기 41%로 성장하면서 성장세를 주도하고 있으며, MMP 매출도 4분기부터 중국 로컬 제조업체들인 Lenovo, Huawei 등의 3세대 단말용(TD-SCDMA)에 발생하기 시작하는 등 제품 다각화와 고객 다변화가 성공적바카라사이트 추천 진행되고 있는 것바카라사이트 추천 판단됨. * 2008년 매출액은 1,820억원, 영업이익은 164억원 예상: 동사는 2008년 사업 전망과 관련하여 매출액 1,820억원, 영업이익률 10% 달성 계획을 발표하였음. 주요 고객사인 삼성전자 및 LG전자의 2008년 휴대폰 출하량이 전년 대비 25% 이상 증가할 것바카라사이트 추천 예상됨에 따라 목표 매출 달성에는 무리가 없을 전망이나, CCP 경쟁 심화에 따른 판가 하락 가능성 등을 반영하여 영업이익률은 9% 수준인 164억원 수준바카라사이트 추천 예상되는데, 이는 당사의 기존 예측치 대비 매출액은 7%, 영업이익은 16% 감소한 수치임 * 투자의견 BUY(H) 유지, 목표주가 14,000원바카라사이트 추천 하향 조정: 동사에 대한 투자 의견 BUY(H)를 유지하는 이유는 1) 국내 주요 고객사의 2008년 휴대폰 출하량 물랑 증가에 따른 주요 제품의 수요 증가가 기대되고 2) 해외 고객사의 CSP 채용 확대가 전망되며, 3) 3G폰, 고화소 카메라폰 등 MMP를 채용하는 단말 모델 수가 증가될 것바카라사이트 추천 기대되기 때문임. 목표주가를 하향하는 이유는 CCP분야에서 중국 등 해외 신규 경쟁업체들과의 경쟁 심화 가능성과, 주요 고객사의 중저가 라인업에서 베이스밴드 원칩 솔루션 채용을 확대할 가능성이 있는 등 불확실성이 증가하고 있어, 2008년 예상 EPS 2,016원에 보수적 관점에서 7배의 PER를 적용하였기 때문.