슬롯사이트 보스 "태광, 목표가 하향…하반기엔 실적 회복 본격화"-신한

신한투자증권 보고서

신한투자증권은 5일 태광에 대해 슬롯사이트 보스 지연으로 인한 실적 변동을 고려한다며 투자의견 '매수'를 유지하는 한편 목표주가를 기존 2만2000원에서 1만8000원으로 내렸다.

이 증권사 이동헌 연구원은 "4분기 연결실적은 매출액 713억원, 영업이익 75억원을 기록했다"며 "각각 전년 동기 대비 6%, 55% 감소한 수치"라고 밝혔다.그는 "일회성 비용 반영으로 일시적 부진을 띠었다"며 "슬롯사이트 보스 부진이 다소 아쉽다. 다만 슬롯사이트 보스는 12월에 몰렸으며 최근 회복 추세를 보였다. 올 2분기부터는 본격적인 성장을 보일 전망"이라고 말했다.

지난해 슬롯사이트 보스는 1% 감소한 2522억원으로 전년과 비슷한 수준이다. 다만 상고하저 흐름이 뚜렷한 만큼 올해는 하반기가 더 좋을 것이라는 관측이다.

이 연구원은 "중동과 북미 시장의 성장이 지속되고 있다. 지난해 3분기 매출 비중은 중동이 55%, 북미가 22%로 두 시장으로만 전체의 77%를 차지했다"며 "반면 아시아는 21%로 감소했다"고 밝혔다.그는 "LNG 사용량 증가는 2040년까지 증가하고 생산 프로젝트도 급증하고 있다. 중동 투자도 유가 회복과 함께 증가세를 이어가는 중"이라며 "고금리에 따른 프로젝트 지연이 있는 점과 전쟁 영향 등은 변수"라고 전했다.

이 연구원은 지연된 프로젝트들의 올해 발주를 기대했다. 다만 지난해 하반기 슬롯사이트 보스 부진으로 올 상반기 실적 눈높이는 낮춰야 할 것이란 분석이다. 그는 "주요 건설사의 2021~2023년 슬롯사이트 보스 증가분이 2025년까지 반영되고 있다"며 "삼성중공업의 FLNG 슬롯사이트 보스 물량도 발주를 시작했다"고 적었다.

그는 "북미의 LNG 수출 승인 중단은 정치적인 이슈로 기존 프로젝트에 영향을 미치지 않는다"며 "과도한 주가 하락 시 매수 관점의 접근이 유효하다고 본다"고 말했다.

신민경 슬롯사이트 보스닷컴 기자 radio@hankyung.com