"온라인 카지노 사이트, 마케팅비 줄여 실적 개선될 것…목표가↑"-다올

목표가 7만3000원→8만원

다올투자증권은 15일 온라인 카지노 사이트의 목표주가를 기존 7만3000원에서 8만원으로 높였다. 마케팅비를 줄여 수익성이 개선될 것으로 예상하면서다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 신사업 아이게이밍(i-Gaming)도 긍정적으로 평가했다.

이 증권사 김하정 연구원은 "온라인 카지노 사이트는 역사적, 절대적 저평가 구간에 진입했다"며 "올해 실적 전망치 기준 주가수익비율(PER)은 4.7배로 역사적 PER 6배를 밑돌고 있다"고 말했다. 이어 "온라인 카지노 사이트는 올해 매출에서 마케팅비가 차지하는 비율을 10~12%로 맞출 것이라 밝혔다"며 "기존 전망(15%)를 크게 밑도는 수준"이라고 평가했다.다올투자증권은 올해 온라인 카지노 사이트 영업이익 추정치를 2098억원에서 2337억원으로 11.4% 높였다. 마케팅비 절감을 고려한 것이다. 매출액 추정치는 기존보다 5% 높은 5971억원으로 제시했다. 작년 4분기 온라인 카지노 사이트의 영업이익은 전년 동기 대비 22% 늘어난 628억원으로 잠정 집계됐다. 컨센서스(증권사 추정치 평균)을 13.6% 웃돌았다. 매출액은 3% 줄어든 1535억원을 기록했다.

김 연구원은 온라인 카지노 사이트가 신규 성장 동력을 갖췄다고 평가했다. 온라인 카지노 사이트는 작년 아이게이밍 시장에 진출하기 위해 스웨덴의 슈퍼네이션을 인수했다. 아이게이밍은 현금을 베팅하고 인출할 수 있는 온라인 카지노를 말한다. 그는 "슈퍼네이션의 지난달 매출액은 인수 직전(작년 9월)에 비해 50% 늘었다"며 "상반기 아이게이밍 라인업이 추가되면 2~3년 내로 매출액이 2배 이상 늘어날 수 있다"고 호평했다.

온라인 카지노 사이트 주가에 대해 김 연구원은 "호실적을 거뒀지만 주주환원 정책이 시장 눈높이에 미치지 못해 주가 반응이 약했다"며 "아이게이밍 부문이 게속 성장한다면 기업 가치는 재평가될 것"이라고 덧붙였다.

진영기 온라인 카지노 사이트닷컴 기자 young71@hankyung.com