주한미군 식료품社, 제넨바카라 꽁 머니 통해 '뻥튀기 우회상장'?

제넨바이오, 바카라 꽁 머니 인수
240억 계약인데 150억이 계약금

최근 제넨바카라 꽁 머니 대주주 된 JYC
바카라 꽁 머니 측서 돈 빌려 인수

업계 "신종 우회상장 수법"
▶마켓인사이트 4월 27일 오후 7시1분

주한미군 부대에 식료품을 납품하는 비상장업체 바카라 꽁 머니가 코스닥업체와 인수합병(M&A)을 통해 우회상장했다는 지적이 나왔다. 피인수 대상 기업 지분을 담보로 차입매수(LBO)하고 회사 몸값이 과도하게 높게 책정되는 등 수상한 정황도 발견됐다.
28일 금융감독원과 업계에 따르면 제넨바이오는 지난 19일 바카라 꽁 머니 지분 100%를 240억원에 인수하는 계약을 체결했다고 공시했다. 바카라 꽁 머니는 경기 평택시에 주둔하는 주한미군에 독점적으로 식료품 등을 유통하는 업체다. 제넨바이오는 계약 당일 바카라 꽁 머니 대주주인 김준규 대표 등에게 계약금 150억원을 지급했다. 통상 5~20% 수준인 계약금보다 많은 수준이다.

제넨바이오는 계약금 150억원을 이달 초 마련했다. 작년 11월 설립된 장외 컨설팅업체 제이와이씨(JYC)가 150억원 규모 제넨바이오의 제3자 배정 유상증자에 참여했다. 제이와이씨는 이를 통해 제넨바이오 지분 19.54%를 보유한 최대주주로 올라섰다. 자본금 5000만원에 불과한 제이와이씨는 바카라 꽁 머니 지분을 담보로 이름을 밝히지 않은 개인에게 150억원 전액을 빌렸다. 전형적인 LBO 거래다.제이와이씨와 바카라 꽁 머니는 표면적으로 별개 회사다. 제이와이씨는 미래도시건설 공공영업팀장을 지낸 신한진 대표가 100% 지분을 보유하고 있다. 투자은행(IB)업계에선 신 대표와 바카라 꽁 머니 대주주들이 ‘특수관계’일 가능성을 의심하고 있다.

바카라 꽁 머니 ‘몸값’이 과도하게 높은 수준으로 책정됐다는 논란도 일고 있다. 바카라 꽁 머니는 지난해 매출 85억원, 영업이익 8억6500만원을 거뒀다. 식료품 유통업체 기업가치를 매출의 세 배 수준으로 책정한 것이다.

시장에선 이번 M&A를 신종 우회상장 수법으로 보고 있다. 제넨바이오는 매년 대규모 손실을 기록하고 있는 바이오 기업으로 작년 외부감사에서 ‘한정’ 의견을 받았다. 바카라 꽁 머니는 주한미군 납품업체 입찰 조건에 주식 분산 요건이 신설되면서 상장사 인수를 검토해온 것으로 전해졌다.

하지은 기자 hazzys@hankyung.com